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影响基金收益主要因素及基金的风险

  • 发布时间:2016-12-07 12:32:34 | 来源: P2P聚焦网整理
  • 摘要:影响基金收益的主要因素有市场大势、投资组合风险险、基金经理团队的能力、基金费用比率、运气等。其中市场大势等无法控制的影响力,叉往往比可控制因素的影响力要大得多。收
  • 影响基金收益的主要因素有市场大势、投资组合风险险、基金经理团队的能力、基金费用比率、运气等。其中市场大势等无法控制的影响力,叉往往比可控制因素的影响力要大得多。收益与风险在投资市场总是共存的,随着基金类别风险的增大,它的收益率及波动幅度也明显增大。另外投资时间长短、变现能力与投资风险也是密切相关的。 一般来说基金的投资时间越短,流动性越高,它的风险越小,收益也越小,基金的投资时间越长,变现能力越弱,它的风险越大,收益也越大。

    基金的风险分为非系统性风险和系统性风险。

    1 非系统性风险

    非系统性风险是指对某个行业或个别证券产生影响的风险,它通常由某—特殊的因素引起,与整个证券市场的价格不存在系统的全面联系,而只对个别或少数证券的收益产生影响。

    这种风险可以通过多样化投资来分散,即发生于一家公司的不利事件可以被其他公司的有利事件所抵消, 一只股票发生的亏损可以被另只股票的盈利所补充。投资基金一般可以通过组合性资来降低非系统性风险。

    由于非系统风险可以通过分散投资消除,因此一个充分的投资组合几乎没有非系统风险。列干股票型基金而言,当股市大涨时最差的基金也能取得很好的收益,而市场行情不好时几乎所有的基金都难逃厄运,这就是人们通常所指的系统性风险。系统性风险即市场风险,是指由整体政治、经济、社会等环境因素对基金的收益所造成的影响。

    2 系统性风险

    系统性风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。这些风险我们几乎不可能回避,这也是投资基金的主要风险。

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