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中国P2P网贷行业的困局

  • 发布时间:2016-12-04 16:13:12 | 来源: P2P聚焦网整理
  • 摘要:直接融资和间接融资的本质区别在于金融机构是交易中介还是风险中介。比如,我们去银行存款,我们并不知道银行将我们的存款货给了谁,银行通过对资金的“混合”和&ldquo
  • 直接融资和间接融资的本质区别在于金融机构是交易中介还是风险中介。比如,我们去银行存款,我们并不知道银行将我们的存款货给了谁,银行通过对资金的“混合”和“加工”,进而选择融资的项目,并用自身的信誉作为吸引资金的保证。我们信任银行,所以我们将我们的钱存进银行,而银行替我们承担了定的信用风险,所以银行的存款利率般较其他投资收益都是偏低的,因为银行要获得它承担的那部分信用风险的收益。因此,风险中介是间接融资的本质。而在直接融资的世界里,作为投资人,我们清楚地知道我们的钱投给了谁,当然,金融机构并不为我们承担信用风险,金融机构在直接融资里只是充当资金连接的中介,即只赚取无风险的中介服务费。因此一般来说,作为投资者,在直接融资的项目中赚取的收益较高。

    中国<a href=http://www.p2pjj.com/ target=_blank class=infotextkey>P2P网贷</a>行业的困局

    纯粹的P2P作为金融脱媒的金融创新,隶属于直接融资的范畴。那么就意味着p2p平台应该独立于交易,而不应该为投资人的本金进行担保,即不应该为投资人承担信用等风险。P2P借贷公司应该专注于交易制度的设计,例如如何使信息披露更加完善,便于投资人鉴别和做出自己的投资选择。但是遗感的是.2014~2015年P2P借贷公司在我国经历了野蛮增长,在强大的资本助推下,竞争也越来越惨烈。P2P借贷公司为了吸引更多的客户,不得不采取列投资人本金进行担保的选择。

    一旦P2P借贷公司具有了担保性质,就会大大提升P2P借贷公司的成本。因为我们都知道,中小企业融资难的一个主要原因就是其风险较高。而P2P借贷公司的主要借款客户都是中小企业或个人,这就注定了P2P借贷公司的坏账率很难低于银行。而担保将承担所有的信用风险,叉由于目前P2P借贷公司的野蛮竞争,担保费将收取多少呢?毫无疑问,担保成本将挤占投资者的利润空间,但是由于激烈的竞争.P2P借贷公司不能因为担保造成投资者的收益率降低。只能选择提高借款人的贷款利率,但是这样会加剧逆向选择,或者选择降低P2P借贷公司自身利润,但是这种选择会使得公司经营日益艰难。

    尽管国内P2P借贷公司是纯P2P (信息中介)发展的异化,但是存在的意义也非常显著。前文也分析过P2P在我国之所以发展迅速,是因为P2P满足了我国中小企业融资的需要,也满足了很多投资者的投资需求。而且我国P2P平台具有利率市场化的趋势,不同区域、不同行业的借款人付出的借款成本,以及投资人获得的不同收益率,都为我国金融系统全面的利率市场化提供了真实的观察样本,为规范民间借贷做出了自己的贡献。

    综上所述,P2P在我国已经不是纯粹意义上的P2P,这些变化源于我国的特殊国情,虽然存在很多的不足,但是具有巨大的发展潜力。

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网友评论:
  • 1楼网友评论2016-12-06

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